Piaci koncentráció és jelentős összeolvadások jöhetnek a magyar közúti áruszállítási szektorban

Konszolidáció előtt áll a magyar közúti áruszállítási szektor, mivel a piaci szereplők összesített profitabilitása három éve folyamatosan csökken, és a cégvezetők az idei évre további eredménycsökkenéssel számolnak.

Az Equilor Corporate Advisory tanácsadó cég iparági elemzése a Magyarországon működő, saját flottát üzemeltető 130 legnagyobb közúti áruszállító vállalat 2021 és 2025 közötti pénzügyi beszámolóit vizsgálta. A kutatást a cégek tulajdonosai és felsővezetői körében végzett kérdőíves felmérés egészítette ki.

Csökkenő jövedelmezőség

Az elemzők rámutattak, hogy a nagy szereplők a méretgazdaságosságban, míg a kisebbek a specializációban találhatják meg a versenyelőnyüket. A vizsgálat adatai szerint a szektor jövedelmezősége jelentősen visszaesett:

A vizsgálat szerint 2022 óta folyamatosan csökken a szektor összesített profitabilitása, a teljes minta 2022-ben 74,7 milliárd forintos adózott eredménye 2025-re 45,5 milliárd forintra szűkült.

Az erős árverseny korlátozza a növekvő fuvarozói költségek ügyfelekre történő áthárítását. Ennek következtében a szektor összesített EBITDA-ja a 2022-es 10,3 százalékos szintről 2025-re 8,9 százalékra mérséklődött. A jövedelmezőséget a koronavírus-járványt követő jelentős flottamegújítási hullám is visszafogta.

Beruházások és jövőbeli kilátások

A vizsgált 130 cég befektetett eszközeinek könyv szerinti értéke 81 százalékkal nőtt 2021 és 2025 között, miközben az összesített árbevételük csak 53 százalékkal emelkedett. A korszerű, alacsony átlagéletkorú járműpark fenntartása tartós finanszírozási terhet jelent a vállalatok számára. A beruházási hullám az elmúlt két évben lassult, 2026-ban pedig a beruházások szintjének stagnálása vagy enyhe csökkenése várható.

Rövid távon nem látszik fordulat: 2025-ben 2,7 százalékos árbevétel-növekedés mellett 6,5 százalékkal csökkent az ágazat EBITDA-ja, 2026-ban pedig a forint erősödése is próbára teszi a szereplőket. A cégvezetők a piac koncentrálódására számítanak, a következő öt évben jelentős felvásárlások és összeolvadások várhatóak.

A felmérésben részt vevő cégvezetők egyértelműen a piac koncentrálódására számítanak, egy tízes skálán átlagosan 6,9 pontra értékelték annak valószínűségét, hogy a következő öt évben jelentős felvásárlások és összeolvadások alakítják át a piacot.

A megkérdezett vezetők a konszolidáció mellett az intermodalitás térnyerését és a digitalizációt emelték ki a következő évek meghatározó trendjeiként.

A piaci folyamatok alapján a szektor szereplői számára a hatékonyság növelése és a piaci pozíciók megerősítése lesz a legfontosabb feladat a következő években.